“东数西算”强势爆发 投资者关注重点在哪？

做投资最核心的就是高效率且高质量的信息获取。

很多人获取市场动态信息的方式大多来自券商的研究报告。但研报专业性强、文字晦涩，而且各大券商的研究报告众多，良莠不齐，对于个人投资者，如何在快速找到对投资有用的信息？

这就是妙投正在做的事。

我们将在妙投app上上演《妙投每日研报精选》栏目，旨在为投资者提供直观、易读、易懂的研报解读。你可以简单理解成精选版的脱水研报，每天花5分钟，就能快速了解当天的热点研报，以及研报中最需要关注的投资点。

从今天起，这个栏目将在“妙投APP”公众号上试运营一下，感兴趣的朋友可以关注，欢迎多提意见。

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来看今天的精选研报。

这几天，大家被“东数西算工程正式启”的资讯刷屏。政策强力推动的工程从未让投资者失望，无论是新能源还是碳中和，均让提前精准布局的投资者赚的盆满钵满。

作为投资者，我们该关注哪些关键点？

东数西算作为政策推动的工程，需要投资者高度关注其投资逻辑和投资风险。所以本期以“东数西算”为主题，为大家精选了3份研报。

华西证券-《“东数西算”全面启动，数字经济扬帆起航》，本期报告核心观点有：

1.ICT设备与光模块：该设备环节需求的持续性和规模是最佳的，和后续需求落地直接相关，需要关注的是服务器、交换机、路由器、光通信以及配套的芯片产业链。

2. 光通信：数据流量爆发有望加速光纤通信向全光网推进，对相关企业会有利好。

3.IDC：发改委预计每年将以20%以上的速度快速增长，东数西算有望进一步扩大服务器的需求实现近十倍的增长。

东吴证券-《东数西算：政策强音，拉开数字经济新基建的大幕》，本期报告核心观点有：

1.“东数西算”中长期利好数据中心、信息通信、IT设备制造等细分领域。该工程每年将新增4000亿元以上相关投资。

2.运营商：运营商预计会全程参与互联互通和算力枢纽的建设，有望持续提升经营效益。

申万宏源-《供需联动，“东数西算”背后的行业趋势和投资机会如何把握？》，本期报告核心观点有：

1. 数据中心：数据中心行业受“东数西算”最直接催化，而产业的实际影响偏向于长期。仅少数头部玩家有望胜出。

2. 温控设备：PUE管控趋严持续推动温控设备需求。温控能耗占30%以上。电力费用占运营成本比例在50-60%左右；其中服务器能耗占比接近50%，空调制冷能耗占比31%以上。温控相关能耗的降低是节省期间成本的重要环节。英维克、佳力图等公司的温控设备有望增加新需求。

1. 数据算力向西部地区迁移，需求端可能不达预期。西部基础设施配套相对薄弱，能源接入、网络接入并不便捷，另一方面相对地广人稀，没有产业集群带来的扩张便利和规模效应。

2. 算力转移与新IDC建设需要花费较长时间，导致“东数西算”工程收益周期较长，短期难以对相关标的的营收产生较大助力。

3. 产业链中的硬科技环节（例如芯片等）向“卡脖子”领域延伸可能不达预期，其研发技术创新与生产工艺环节存在较大技术难点。

4. 宏观经济波动可能对参与主体的投资意愿与落地进度产生影响。

注：文/妙投APP，文章来源：妙投APP，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。