Q1标杆商场调了5600+店 五大业态均在收缩

一季度，中国经济开局良好。国内生产总值（GDP）318758亿元，同比增长5.4%；社会消费品零售总额124671亿元，同比增长4.6%。

经济数据向好，消费端增势积极。季度内，商品零售额110644亿元，增长4.6%；餐饮收入14027亿元，增长4.7%。

据赢商研究中心统计，2025年一季度12个重点城市220+购物中心开关店比0.91，开关店比微降。

赢商股份季度线下踩盘调研数据亦显示，整体而言，当下品牌拓展意愿呈现收缩，商场端招商难度不断增大。同时，传统业态承租能力走低，商场新租品牌朝着品质大众化、圈层多元化进化。

Q1商场调改特征：场均调了25+店，

档次越高，越青睐调零售业态

一季度，220+购物中心共计调整（新开店+新关店）5600+门店，单项目平均调整25+店。调整50+店的项目约占10%，典型如上海环球港、龙湖重庆时代天街、北京SKP、杭州万象城。

档次越高，越青睐调零售业态。高档商场零售业态调整门店占比近60%；中高档商场零售业态调整占比约50%，餐饮调整占比亦在三成左右；中档、大众化商场调整中，零售、餐饮占比势均力敌。

Q1业态更迭特性：零售新开店占四成；

五大业态均在收缩

5600+门店中有2600+新开店，零售业态占比43.5%，餐饮业态占比34.7%，其余业态占比不足10%。

结合开关店比看，五大业态均在收缩，餐饮、零售、生活服务开关店比略＜1；儿童亲子疲软，文体娱热度走低，转向收缩。

季度净增门店较多的品牌，主要有两类：国补加码，潮流数码、儿童数码、家居品牌拓店力强，学习机线下销售红火；饮品、烘焙甜品更迭加速，新晋拓店王冒头。净减门店较多的品牌则延续去年趋势，主要集中在汽车4S店/体验店，以及洗牌较快的饮品。

Q1五大业态开关店图谱

1

零售

零售业态新开店1100+，其中，服装新开550+、时尚生活新开600+。女装、服饰集合店、潮流数码、家居、美妆护理等为零售业态中开店量最多的品类。

从开关店比来看，户外用品开关店比达3.83，强势上行；IP主题店、潮流数码、家居、运动装、礼品玩具等开关店比＞1，趋于上行；女装、服饰集合店开店速度赶不上关店速度，仍处于洗牌调整期。

新晋零售品牌速览

icebreaker，1995年创立的新西兰品牌，专注纯天然美丽诺羊毛材质功能性服饰，适用于户外运动与日常穿着。品牌2021年进入中国，掀起“羊毛速干衣热潮”，关注度不断走高，为看重品质、天然、环保人士提供所需的自然与舒适。一季度新开进北京SKP、上海港汇恒隆广场。

ALEXANDRE DE PARIS，享誉世界的造型艺术和发上珠宝品牌，将发艺造型美学融于发饰设计中，作品既有时代精神又不失法式浪漫，备受贵族名流和时尚达人青睐，专柜覆盖全国数十家主流商场。一季度，武汉武商MALL店、成都王府井购物中心店焕新启幕，新开重庆IFS店。

IMON野萌，联手以高度拟真、手工缝制的环保毛绒玩偶著称的澳洲品牌HANSA，将自然纯真作为品牌的主轴，在钢铁丛林中构建一处处温暖、治愈的“生物群落”。除了HANSA仿真动物，还引进秘鲁羊驼毛制品、毛绒布艺品、潮玩工艺品等，给人治愈、温暖和探索乐趣。一季度新进驻北京新世界百货崇文门店、天津万象城。

CHAKO LAB和序成立于2020年，专注为年轻人提供高情绪价值饮具，拥有50多项国家专利，被称为水杯界的“原创卷王”。自淘宝起家，拥有可拎可背拎拎壶、一盖三饮 ·开挂百变壶、早餐饱饱杯等针对不同场景的多巴胺饮具，现正大力挖掘线下渠道增量。

转珠阁为周大生于2024年下半年推出的国风文创珠串子品牌，“专而精、小而美、特而新”，产品涵盖小克重黄金饰品、玉石、白银等，围绕时来运转、诸子生财、亲子祈福、悦己社交、疗愈解压、天工点睛等六大主题。据周大生发布的公告，2025年1月，公司新增自营门店44家，当中就有30家来自转珠阁。

法国高端声学品牌Devialet帝瓦雷成立于2007年，在全球获无数好评的声学科技公司，其一系列声学科技产品皆配备颠覆性的创新技术。所进驻项目皆为高档商场，4月在上海兴业太古汇开出逾三百平方米的双层旗舰店，甚至配备了34㎡的专业听音室。

MEIYANG美洋为全平台头部网红女装服饰品牌，通过强内容输出，成立仅五年已坐拥全网2900万粉丝矩阵，在2024抖音618好物节期间"杀"进女装TOP10榜单前三。2024年1月在上海开出首店，今年一季度新进驻广州正佳广场、福州万象城，4月新开重庆、南昌、佛山、贵阳、成都等城市新店，目前门店数已达9家，均进驻各地头部商场。

AW PROJECT，2024年艾诺丝雅诗母公司推出的高端品牌，瞄准中淑女装市场与大淑女装之间的断层，以“优雅、实用与高品质”为核心，定价覆盖1000-20000元区间，成为本土高端女装赛道的新锐力量，已进驻10+高端商场，计划2025年再新增10家门店，重点布局一线城市核心商圈。

法国设计师品牌Ann Andelman近来开店速度加快，一季度新进杭州万象城、巴黎旗舰店焕新启幕、纽约限时快闪店启幕。品牌主打中端价格带，意在吸引注重品质和设计感但又不想花大价钱的消费群体。

TOOOLAZY创立于2020年，产品主要以复古辣妹装和无性别主义穿搭风格为主，已开10+门店，均进驻各地年轻力商业项目。品牌推出全新线下店概念玩法“TOOOLAZY PLUS+”，创造全新的消费体验型空间，已成为国内炙手可热的潮流风向标。

2

餐饮

餐饮业态新开店900+，其中，休闲餐饮、中式餐饮分别新开400+、230+。

从开关店比来看，休闲餐饮开关店比1.01，基本持平。

休闲餐饮细分品类中的烘焙甜品开关店比1.25，而饮品呈现收缩（0.83）；中式餐饮则是云贵菜、湘菜、江浙菜等菜系贡献较多净增门店；烧烤/铁板烧、复合餐饮开关店比均超1.2，但整体调整数量较少；火锅/焖锅/干锅表现不佳，传统火锅式微，一批小众特色火锅品牌开出零星新店，暂未出现强势拓展品牌。

新晋餐饮品牌速览

与茉酸奶同属于一家公司Uniboba优尼波巴，是一家“牛乳专门店”，主打理念是“探索牛奶盒中的世界”，招牌为黑糖丸奶茶，以XXXL号的“超大珍珠”为卖点，2024年11月在上海开出首店，今年2月7店齐开、3月新开18店、4月新开26店，大力扩张。

有堂古·甘草水果，由经营甘草水果40余年的创始人在上海新成立的品牌，以潮汕特色水果、应季流量水果为主，配合秘制古法潮汕甘草汁、甘梅粉、辣椒粉等不同吃法，创新水果品类。目前已开40+门店，其中20+为今年4月开业的新店。

小咖咖啡定位新中式国潮咖啡，成立7年、融资8个亿、自助咖啡机累计投放超60000台、实体门店超500家，咖啡日销售超100万杯，主要围绕高校、医院和写字楼等点位开店，在选址上避免与瑞幸库迪正面交锋，今年目标突破2000家门店。

源自日本的抹茶专门店品牌九十葉，在国内开店后成为“抹茶界排队王”，主打抹茶gelato，以抹茶浓度将冰淇淋口味氛围5个层次，从淡到浓、从甜到苦。现已开出35+门店，另有10+新店正在筹备开业中。

鲜果蛋糕品牌德罗心Delorsim，遵循轻脂健康理念，甄选进口食材结合自然时令鲜果，主厨研发团队当日现做，以原创特定比例的减糖奶油蛋糕。去年于上海K11开出全国首店，以月光蓝为主基调，现已在上海开出10家门店，北京首店也在筹备开业中。

半山腰，成立于2017年的生活方式餐饮品牌，倡导“将自然力量融入城市生活”，提供现代云南菜、云南精品咖啡、云南烤茶、原创甜点、精品葡萄酒、云南精酿等，满足不同时段需求，已进驻上海西岸梦中心、成都此地CyPARK、深圳湾万象城等项目，开设近10家门店。一店一设，或“凝望大山的色彩”、“传递红土温度”，或“像山石一样沉下来”，每一个半山腰似乎都在传递山的启示。

云阿蛮云南生烫牛肉米线，创立于2023年，主打现切现烫牛肉米线，可选水腌菜、节节辣、老缅香菜等各种特色调料，还有普洱茶汤圆、老昆明鲜奶米布、德宏泡鲁达、香酥豌豆粉等外地难得一见的小吃、饮品、糖水。

品牌在云南昆明、大理、丽江、楚雄、玉溪、保山、迪庆等地开出60+门店，2024年开始布局上海，以其产品功底、门店模型和成熟的运营服务迅速扩张，现已覆盖全国40+城市，拥有100+门店。

素满香素食自助餐厅，人均不足30元，囊括主食、炒菜、冒菜、点心、饮品等12种不同的品类70+菜品，均由蔬菜、豆制品、菇类制作而成，以高性价比出圈、日均翻台超6次，近两年拓店飞速，仅3月就有21家新店齐开，均进驻购物中心，全国门店超100家。

肉肉大米，“一家现做现煎日式牛肉汉堡店”，两块肉饼配饭68元起，采用日式板前料理形式，“汉堡肉版Omakase”即视感，将居酒屋的社交属性与快餐的高效率相结合，受到年轻人追捧，日翻台率可达22轮。目前拥有约30家门店，其中20多家为2024年以后开业，一季度新开青岛、西安首店。

野菜篮篮·野菜牛肉火锅，1月2日开出龙湖重庆时代天街、龙湖重庆金沙天街双店，成为山系火锅新晋排队王，最大特色是拥有各种新奇野菜，如紫山药、马蓝根、番杏、田七苗、红凤菜、水晶菜等，刺激消费者尝鲜。

3

儿童亲子/生活服务/文体娱

儿童亲子/生活服务/文体娱新开店共计580+，均呈现收缩。

细分品类中，文化艺术、教育培训表现向好；娱乐休闲、儿童游乐下行明显，VR、娃娃机迎来洗牌潮，儿童游乐园趋于收缩，“新物种”弹珠屋类电玩冒尖。

新晋儿童亲子/生活服务/文体娱品牌速览

定位4-7岁「轻运动」的都市儿童休闲服饰品牌MorganDaDa，2024年创办于中国杭州，同年11月在北京SKP开出首店，后续还进驻了杭州万象城、深圳万象城、南京德基广场。品牌甄选高品质羊绒、羊毛、牦牛绒、桑蚕丝、白鹅绒、有机棉等天然素材，并下设针织工坊，专注于对古老手工编织技艺进行传承、改良、创新，给予孩子舒适、自由的穿着体验。

唐机豆豆以快时尚为核心，倡导“优质，时尚，健康，低价”的儿童服饰理念，拥有300+直营店，常年有100-20、3件100元的促销活动。

袭兔星球主打新一代潮酷弹珠机，通过玩弹珠积累积分卡，可以兑换各种卡通动漫周边或者大型公仔娃娃，深受大人和小孩的喜爱。店内装修风格充满童趣，整体氛围轻松愉快，目前品牌已在深圳开设16家分店。

元象科技旗下VR大空间品牌幻旅之门，创立于2024年，以"技术+内容+生态"铁三角商业模型，10个月落地全国55城、开出百店规模，选址覆盖商圈、景区、博物馆、科技馆等。在内容端，元象以每月 1 部精品内容的研发效率，推出10部原创及IP改编作品，覆盖科幻、冒险、历史、奇幻、童话等多元题材。

mamagoto定位注重品质生活的爱宠一族，主要业务包括人宠摄影、宠物洗护美容、人宠餐厅、宠友社交等产品和服务，旨在打造以人宠情绪交互为起点的社区，现已在杭州主流商业体开7家门店。

注：文/熊舒苗，文章来源：赢商云智库，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。