去年317家资方抢投美妆个护 男士和婴童护肤正崛起

今日，新经济创投数据库IT桔子的原创报告《2022年国货美妆个护新消费融资报告》首发。

此次报告以美妆个护为行业研究范围——主要包括护肤+彩妆两大化妆品和口腔护理、头皮和身体护理、香水/香氛等部分个人护理产品，侧重关注的是新兴的美妆个护新消费创业企业及其融资情况。

报告共分为5个章节：

第一章着眼于一级市场融资，主要统计国内美妆个护行业2010年至2022年8月的融资情况，并围绕各地区、各轮次、各细分领域等层面进行分析，直观地给到头部公司融资情况；

第二章着眼于统计行业的IPO、新三板和并购交易，发现不少中国公司进行美妆跨境并购的现象，并以完美日记母公司逸仙电商作为上市公司案例解析；

第三章从投资方出发，聚焦分析国内美妆个护行业背后的活跃投资方及其投资案例；

第四章针对消费趋势洞察，挖掘出国内新锐美妆个护初创企业，包括男士理容、婴童护肤等细分赛道；

第五章解析以话梅HARMAY为代表的国内美妆新消费独角兽的核心优势、特点，以及其对外投资布局情况。

在详尽的数据统计之外，国内美妆个护新消费产业链图谱、中国市场化妆品品牌市场份额，中国美妆产业上市公司矩阵、国货美妆护肤消费趋势及品牌洞察等，成为报告的一大亮点。

报告的核心观察和结论：

1.2021年是新消费最火爆的一年，也是国内美妆个护消费投融资交易最热的时期，2022开始进入“冷却期”。

2.从融资角度看，中国美妆个护行业仍处于相对初级的发展阶段，A轮及之前的早期投资占据了八成，离成熟化还有一段距离。

3.北京多数情况下站在创投的中心C位，但也有例外，比如在美妆融资中，上海“独领风骚”。

4.护肤是美妆个护所有细分领域中融资密度最大的核心方向，护肤比彩妆的刚需性更强。

5.红杉中国是投资中国美妆个护行业最多、最活跃的资方，险峰长青、真格基金投资出手也很活跃；投资美妆产业更多的是综合型的VC机构，极少有专注消费的垂直型投资机构。

6.功效护肤和专注男士、儿童等细分领域的美妆护肤需求是两大趋势，已有不少资方押注。

以下为报告演示文稿部分内容：

2008~2014年，国内美妆个护行业经历了私募投资的萌芽阶段，期间有少量的投资交易出现；2015~2020年则迎来了明显的波动增长态势。2021年达到高峰，年内共发生132起投资事件，同比增长63%；估算涉及总金额约136.19亿元，较上年增长77%。

到2022年，伴随着新消费整体热度的下行，国内美妆个护行业进入“新常态”：行业内投资事件回归疫情前的水平。截至8月，共有投资事件38起，投资金额约34.92亿元。

与酒水饮料细分赛道对比，中国美妆个护行业在整个一级市场的投资热度、吸金能力总体呈现了平稳且向上的趋势，没有过热也不会过冷。

从历年各投资轮次的占比变化，可以看到，A轮和天使轮一直是发生投资事件中最多的；在2014~2021年，种子轮+天使轮+A轮的融资占比范围为72%~82%。A轮及之前的早期投资占据了八成，这说明国内美妆个护新消费行业仍处于相对初级的阶段，离成熟化还有一段距离。

国内美妆个护投资事件分布在17个省市/自治区，按照大区来划分，囊括长三角的华东地区是全国美妆个护融资交易最活跃的地区，占国内投资事件的总体比例为45.66%；其次是覆盖珠三角的华东地区，占比为25.85%；最后是包含京津冀在内的华北地区，占比为20.76%。

按照省市来划分，上海是国内美妆个护投资最活跃的城市，占全国的比重为30.75%，接近1/3的美妆个护行业投资发生在上海；另有1/4的美妆投资发生在广东，仅有1/5的美妆交易发生在北京。

和国内酒水饮料融资事件对比来看，酒水饮料投资交易比美妆个护在全国各省市分布范围更广，涉及31个省市，这说明美妆行业的刚需属性略差于酒饮；且更容易受到当地的经济实力、消费水平等市场因素影响。

根据北上广深历年美妆个护投资事件数据，总体来看，美妆个护在上海的投资交易活跃度为全国首屈一指，且长期领先于北京、深圳、广州；尤其是自2018年以来，这种趋势更加明显，在2021年上海美妆个护企业获得融资的事件数等于2个深圳，2.8个北京。在投资金额上，上海美妆个护企业的融资额也基本处于领先状态。

一方面，上海的精致/小资文化影响其消费习惯，雅诗兰黛在1993年进入中国的第一站便是上海，可见美妆产品在上海具有夯实的市场基础。另一方面，上海拥有完整的美妆产业链，美妆代理服务商、MCN机构、网红达人等聚集于此；那么大量的美妆新消费企业扎根上海也不足为奇。

在国内美妆个护融资事件中，按产业链角色划分，自主品牌商具备D2C的优势和品牌效应，是最受资本青睐的类型，投资事件最多有375起。美妆垂直电商/社区和零售商则有118起投资事件。而作为美妆消费品的生产商和供应商，远离消费群体，在一级市场投资的价值相对有所欠缺。

从美妆个护品牌所属的细分领域来看，护肤领域私募投资事件占比为54%，彩妆占比为17%，身体护理、口腔护理各占12%、11%，香水/香氛最少，仅占比6%。可以说明，护肤在所有美妆品类是资本最关注和看重的，一是在国内护肤品比彩妆普及度高，二是品牌溢价相对较高。

在已透露获投金额的的美妆个护新消费事件中，单笔投资金额持续走高，最近三年更是连续突破10亿元的天花板。说明，中国美妆行业的投资已有开始向头部集中的趋势。

各轮次横向对比上，单笔投资金额最高的是D轮2亿美元融资，发生在2022年；F轮、战略投资、C轮都曾达到单笔10亿元以上金额。纵向来看，打破此前单笔融资金额记录的出现时机均发生在2020~2022年这几年，而且美妆品牌、新零售类项目较多。

国内美妆个护投资比较活跃的早期投资机构和风投机构有两类，一类是像红杉中国、真格基金、险峰长青这类大型综合投资机构；另一类则是专注于消费赛道投资的机构，比如天图投资、壹叁资本。

而消费投资机构中也有老牌和新锐之差别，天图投资是老牌的代表。壹叁资本 (One Capital）是成立于2018年的新基金，创始合伙人出自IDG资本。

除数据统计外，以下附录报告部分核心图表（值得收藏）：

注：文/吴梅梅，文章来源：IT桔子(公众号ID：itjuzi521)，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。