Farfetch上市披露:创始人2成股8成权

作者: 无时尚中文网-花碎碎 来源: 联商网 2018-09-10 10:49

上周三,英国奢侈品电商平台公司Farfetch Ltd更新F1文件,拟出售30,056,495股A类股,发行价15-17美元,拟总募资约4.5-5.1亿美元。若承销商最终行使选择权,最终将发售35,682,020股A类股。

Farfetch的A类股和B类股分别对应1份和20份投票权,较美国上市科技公司更为集团,Farfetch大股东JD.com Inc. (NASDAQ:JD) 京东目前正因为类似的情况饱受质疑。

京东创始人刘强东在美国被捕后股价两个交易日暴跌16.0%,市值蒸发72亿美元,有公司治理专家表示,持股15.5%的刘强东拥有京东79.5%的投票权,令董事会几乎是一人独大,拥有绝对权力。

Farfetch创始人JoséNeves和京东创始人刘强东一样,拥有公司的B类股。若以招股价中间价16美元IPO,公开配售后,Farfetch将拥有242,422,500股A类股和42,858,080股B类股,其中B类股总投票权857,161,600份,占总投票权1,099,584,100份的约80.0%。

目前,京东通过子公司Kadi Group Holding Limited持有Farfetch A类股股份41,005,030,占比19.4%,但投票权只有3.8%;Index Ventures V(Jersey),L.P. 持A类股13.4%并拥有2.7%的投票权;Advent Private Equity Fund IV持A类股12.9%对应2.6%投票权;Farhold(Luxembourg)S.a r.l.持A类股11.6%对应2.3%投票权;DST Global IV,L.P.和Advance Publications,Inc. 各持A类股7.0%对应1.4%投票权。

而JoséNeves持有公司B类股42,858,080,为集团唯一B类股持有人,持股20.3%的葡萄牙人对公司拥有绝对80.2%的投票权,IPO发售后,由于A类股增加,JoséNeves的投票权相应减至78.0%。

在股权披露后,Farfetch上年接受京东投资的估值亦水落石出,3.97亿美元19.4%股份对应的公司估值仅20亿美元,仅为号称50亿美元的40%。

若此次IPO以16美元招股中间价发行,并获行使“绿鞋”,Farfetch的市值将接近40亿美元。

Farfetch在文件中还称,法国富豪Francois Pinault家族投资工具Artemis拟购买公司5,000万美元A类股。Francois Pinault是奢侈品集团Kering SA(KER.PA) 开云创始人,该公司目前由其儿子Francois-Henri Pinault控制,开云拥有Gucci古驰、YSL等知名品牌,而该公司大股东Artemis还拥有知名拍卖行佳士得。

8月20日,Farfetch Ltd终于向SEC递交F1文件,拟以代码“FTCH”在纽约证券交易所上市。据文件显示,Farfetch Ltd又是另一个“流血上市”的科技公司典范。

过去三年,Farfetch的亏损逐渐加剧,2015-2017年经调整后EBTIDA分别为-4,737.5万美元、-5,338.0万美元及-5,807.9万美元。报告期内,三年营业亏损分别为5,747.0万美元、8,866.2万美元、9,446.3万美元。

2018年上半年,Farfetch亏损大幅加剧,经调整后EBITDA亏损4,907.5万美元,同比较2017年1,397.2万美元亏损加剧逾2.5倍。

据F1文件显示,截至2017年底,Farfetch拥有935,772名活跃用户,按年较2016年的651,674名增长43.6%,较2016年同期56.8%的增幅明显放缓;上年公司收入3.860亿美元,同比增幅59.4%,同样较2016年的70.1%的收入增幅放缓,集团2016年收入2.421亿美元,经调整后平台收入2017年录得2.964亿美元,同比增幅63.8%,2016年收入1.809亿美元较2015年增长69.4%。

2018年上半年,英国公司GMV录得6.240亿美元较2017年同期3.872亿美元增长61.2%,经调整后平台收入按年增长59.5%,由1.315亿美元增至2.098亿美元。

经调整后收入平台收入指集团整体收入减去物流收入,再减去伦敦精品买手店Browns的收入。

2015年,Farfetch收购创立于1970年的Browns,后者在奢侈品行业衰退的情况下无力为继。

2015-2017年,Farfetch的订单数分别为80.05万、125.97万和188.10万,客单价分别为586.8美元、583.6美元和620.0美元。2018年上半年订单数130.53万,较2017年85.32万增长53.0%,客单价622.1美元,按年增51.4%,2017年上半年为591.7美元。

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